Funciones del dinero y del bitcoin

Las funciones del dinero son tres:

1. Medio de pago.
2. Unidad de cambio.
3. Depósito de valor.

Por si esto fuera poco, al bitcoin se le añadían dos características:

1. Descentralizado.
2. Sin intermediarios.

Compré un bitcoin para probar estas cualidades y pronto descubrí la triste realidad. No era medio de pago. Nadie aceptaba pequeños pagos en esta moneda. Para grandes pagos podía serlo si uno se ponía de acuerdo con el receptor.

No era unidad de cambio, pues ningún producto o bien estaba valorado en esta moneda de cotización tan volátil.

El único uso que podía dársele es como depósito de valor dado su carácter deflacionario, es decir, que su valor a largo plazo siempre va aumentando.

También es una moneda descentralizada, pues su valor no depende de ningún Estado, gobierno o Banco Central.

En cuanto a los intermediarios se descubría que en las transferencias a parecían unos misteriosos intermediarios, los mineros, que te cobraban una comisión. ¿Pero estos mineros no vivían de los bitcoin que extraían cada vez que conseguían unir un bloque de transferencias verificadas por ellos a la cadena de bloques?

Y ahora, en lo que va de año 2018, la única característica por la que podía ser apreciado el bitcoin, ser depósito de valor, se ha ido al traste. Después de la gran bajada de enero y febrero su cotización se ha mantenido en una línea horizontal con un volumen de negocio casi nulo. Cada vez se ve más difícil que alcance los 20.000€/BTC a final de año o por lo menos los 17.000€/BTC que alcanzó en diciembre de 2017.

Pero la esperanza es lo último que se pierde.

Los voraces y asustadizos gorriones

No se como ha llegado hasta la pantalla de mi ordenador esta lista de los ricos en bitcoines. Creo que viene a confirmar una impresión que me iba forjando en mi mente sobre el comportamiento del bitcoin o, mejor dicho, de sus poseedores.

En esta época de cosechas, si un tractor con su remolque pasa por la plaza del pueblo y derrama un poco de trigo, una ingente bandada de gorriones viene a posarse en el suelo y aprovecharse vorazmente de tan suculento beneficio. Si un niño que corre hacia ellos, un vehículo que pasa cerca o alguien que da unas palmadas los asusta, los gorriones vuelan despavoridos lejos para no volver en un buen rato. 

Al ver esta tabla he podido comprobar que los dueños de 1BTC o menos son 21.493.400, el 96,81%, que tienen 4.422.591.824 dólares que suponen el 4,09% de la capitalización en bitcoines.

Sería muy interesante comparar esta tabla, que supongo actualizada, con los datos de alrededor del 17 de diciembre de 2017 cuando se alcanzaron los últimos máximos. Posiblemente la estrepitosa bajada de la cotización del bitcoin se haya debido ha esta retirada desordenada de pequeños y numerosísimos inversores.

Los que se quedaron ahí siguen. Los que huyeron no han vuelto ni volverán hasta que se recuperen del susto y de las pérdidas sufridas. Y los que podrían aportar gran cantidad de dinero, de momento, no se toman en serio la inversión en monedas digitales. 

La historia que pudo ser y no fue

A primeros de julio de 2017, Eliseo Azcona cobró por unos trabajos realizados 20.000€. Le propuse que los invirtiera en bitcoines. No me hizo caso. Al precio que se encontraba el bitcoin por aquellas fechas, 2.380€/BTC, hubiera obtenido 8,4034 BTC.

Le advertí que estuviera atento, que yo mismo le avisaría, y los vendiera a mediados de diciembre, pues por esas fechas sufría una fuerte corrección y su cotización bajaba muchísimo. Los vendió a 16.500€/BTC, aún subirían a 17.000€/BTC, y obtuvo por ellos 138.655,46€, euros que mantuvo en la casa de cambio (exchange) con la que opera.

Llegó la esperada corrección que fue tan vertiginosa como la subida pero de sentido contrario. A mediado de febrero el bitcoin había bajado a 5.000€/BTC y le avisé para que comprara bitcoines de nuevo. A ese cambio obtuvo, por sus 138.655,46€,  27,7311BTC.

Hoy, 10 de julio de 2018, un año después, el bitcoin todavía no se ha recuperado de la caída pero Azcona, en vez de 20.000€ devaluados, tiene, al cambio de hoy de 5.478,57€/BTC, la bonita cantidad de 159.414,17€.

No sé si podrá repetir este negocio invirtiendo en bitcoin el fruto de su trabajo de un año en estos primeros días de julio de 2018.

Finalizando la ICO de Cryptosolartech

A cinco días y unas horas de terminar la Oferta Pública de Venta de participaciones (tokens) de Cryptosolartech, no puedo resistirme a hacer unos cálculos a modo de resumen. En este momento del 8 de julio de 2018, se han recaudado 59.012.233,19€ por la venta de 894.587.048, 89 tokens CST, lo que supone que se han alcanzado el 86,58% de los objetivos. Hay una variación del Hard Cap de 71.400.000€ a 71.873.733€ en la página web que, hasta el momento, no han sabido aclararme a qué se debe.

Con lo recaudado hasta este momento se podría realizar las primeras cuatro fases al 100% y el 75,51% de la quinta fase, Sevilla II, la más ambiciosa y que en su totalidad está valorada en 50 millones de euros. Con estas inversiones se tendrían 37,19 MW de potencia instalada suficiente para alimentar a 2.480 máquinas de minería y, posiblemente, a las 3.000 máquinas previstas apurando la electricidad producida y vendida a Respira Energía y la comprada, siendo menor el balance positivo de kWh/día.

Los tokens CST se repartiría según se muestra en la tabla anterior. El 80% sería los tokens CST comprados a distintos precios en las diferentes fases de la ICO. Un 18% sería entregado como pago o gratificación al equipo de Cryptosolartech, aunque este extremo no me ha sido aclarado hasta ahora en el grupo de Telegram. Por último el 2%, 22.364.676,22 tokens CST, serán entregados como recompensa a los que participaron en el plan de las bounties.

Por último, los tokens  quemados serán en total 141.766.188,89 repartidos proporcionalmente entre los cuatro grupos: inversores, equipo y desarrollo, marketing y recompensas (bounties). A no ser que alguien o algunos se animen a comprar los 113.412.951,11 tokens CST y el Hard Cap sea completado, que visto lo ocurrido con la compra masiva y sorpresa de Montbrun todo puede pasar.

Sobre el dividendo y la cotización de los token CST

Cuando se invierte en una empresa se puede hacer a largo plazo para disfrutar del dividendo o rentas del capital invertido o para negociar con las acciones, participaciones o tokens que uno reciba y que el inversor negociará en la Bolsa, o en el caso de los tokens, en el exchange o casa de cambio en que se comercialicen.

Al que haya invertido a largo plazo, y este creo que es el caso de los que hemos invertido en Cryptosolartech, poco debe importar que el valor de los tokens baje, a no ser que la bajada sea de tal magnitud que indique o presagie la quiebra de la empresa. Si los tokens liberados bajan su cotización a 0,05€, el precio que tuvieron en la Pre-ICO, tanto mejor para los inversores que quieran reinvertir sus dividendos comprando más tokens en los exchanges donde estén a la venta.

En el grupo de Telegram alguien opinaba que el token CST no podría bajar de 0,10€. No es así, hay que tener en cuenta que por el plan de recompensas (bounties) se han entregado 22.364.332 tokens CST gratuitamente y, supongo, que serán puestos a la venta en el momento que puedan. Mantenerlos por parte de los agraciados con este plan no les va a compensar, porque cada uno tendrá tan pocos tokens y recibirá tan escasos dividendos que no les compensará conservarlos.

Por otro lado al poseedor de tokens a largo plazo no le debe preocupar que la cotización de los tokens CST esté razonablemente baja, pues él no va a recibir sus dividendos en proporción a la cotización sino al número de tokens que posea.

Dividendo anual por token CST

Hay muchos que se preguntan cuál será la rentabilidad anual del token CST. En esta ocasión, en vez de calcular los euros que producirá una inversión hecha en esta moneda en Cryptosolartech, voy a calcular los euros que se producirán por token CST adquirido.

A 12 días de terminar la ICO u Oferta Pública de Venta de tokens CST se han recaudado, según la web de Cryptosolartech, 50.000.871,98 € importe de la venta de 894.372.774 tokens CST. Como los tokens CST vendidos suponen el 80% del total de los tokens CST, éstos sumaran, si la ICO terminara hoy, la cantidad de 1.117.965.967,50 tokens CST.

Y aquí no queda otro remedio que empezar con las suposiciones, ya que la economía no es una ciencia. Si en diciembre de 2019 el valor del bitcoin es de 37.600€ y se han extraído 538,03 bitcoines el importe total conseguido, deducido el 20% de los gastos, será de 16.163.995,38€ que dividido entre la totalidad de tokens CST da un dividendo por token de 0,01447629€/token CST.

Esto quiere decir que alguien que tenga 1.000 tokens CST, que si lo compró en la última fase le habrán costado 100€, cobrará 14,48€. Esto supone una rentabilidad del 14,48%, lo que teniendo en cuenta que la rentabilidad por dividendo de las acciones que cotizan en Bolsa, rara vez alcanzan el 6%, no está nada mal.

Añado la siguiente tabla, no para demostrar mis dotes adivinatorias, que no tengo, sino para que se vea que el dividendo depende de dos valores que no sabemos como evolucionaran. Uno, el valor del bitcoin, y el otro, la cantidad de los bitcoines extraídos que dependerá del grado de dificultad creciente para hacerlo.

Como puede verse en la tabla, en diciembre de 2020, si el bitcoin vale 87.400€ el dividendo será de 0,03364967€/token, lo que supone que al poseedor de 1.000 tokens CST le corresponderán 33,65€. La rentabilidad de sus 100€ invertidos en la Fase 4 habrá sido de un 33,65%.

Si esos 100€ los hubiera invertido en la Pre-ICO le hubieran correspondido 2.000 tokens CST y en diciembre de 2020 cobraría justo el doble, 67,30€, siendo su rentabilidad de 67,30%.